Bancos dizem que poderão reduzir juros. Será?

Autor(es): Jane Soares | De São Paulo

Valor Econômico

A adoção das novas normas contábeis, conhecidas como International Reporting Financial Standards (IFRS), não terá impacto apenas nas áreas financeiras e administrativas das empresas brasileiras. Ao tornar os balanços mais transparentes, facilitará a vida dos bancos na hora de conceder financiamentos e em possíveis casos de venda ou fusão. Além disso, a exemplo do que já aconteceu na Europa, deverá contribuir para a queda dos spreads bancários - a diferença entre o custo de captação dos recursos financeiros pelas instituições bancárias e as taxas cobradas por elas para realizar um empréstimo. A explicação é simples: com informações mais fidedignas sobre a saúde financeira de seus clientes, o risco de inadimplência diminui, puxando os spreads - e, consequentemente, os juros - para baixo. De acordo com estudo da consultoria Ernst & Young Terco, 20 entre as 100 maiores companhias brasileiras de capital aberto adotaram as novas regras contábeis antecipadamente. Mas, analisando o mercado como um todo, Vânia Borgerth, chefe do Departamento de Contabilidade do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) acredita que, no primeiro momento, as informações constantes nos balanços de algumas corporações não estarão tão "limpas e boas". Passada a fase de aprendizagem, no entanto, a tendência é de uma constante melhora na qualidade dos dados apresentados. "Assim, os responsáveis pelas áreas de crédito dos bancos poderão não só vislumbrar a situação financeira da empresa como analisar com mais precisão os riscos envolvidos no negócio, explica Vânia. "Com informações de melhor qualidade, mais confiáveis, as instituições financeiras ficarão menos expostas ao risco e terão mais segurança na hora de conceder financiamentos", reforça Marcos Roberto Vasconcelos, vice-presidente de Controle e Risco da Caixa Econômica Federal (CEF). Luiz Carlos Angelotti, diretor executivo adjunto do Bradesco, também destaca que os demonstrativos financeiros terão maior transparência e padronização. "Além disso, os auditores deverão apresentar, obrigatoriamente, o fluxo de caixa e notas explicando como foi feita a efetiva avaliação de seus principais ativos. Apesar de as novas normas alterarem alguns padrões usuais de análise, exigindo uma adaptação por parte dos analistas, estes terão muito mais informações disponíveis para fundamentar suas posições." Para Vasconcelos, as notas explicativas trarão muito mais informações do que as exigidas hoje pelas normas brasileiras. "Tanto ativos quanto passivos serão analisados de forma muito mais adequada, aumentando a segurança dos bancos", diz. Com isso, a médio prazo, os elevados spreads brasileiros deverão diminuir, como aconteceu na Europa. Apesar da queda constante verificada nos últimos anos, os spreads no Brasil para os financiamentos concedidos a pessoas jurídicas estavam na casa de 17,9 pontos percentuais em novembro de 2010, uma redução de 1,4 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo dados do Banco Central. Em 2008, eram de 18,4 pp. Segundo estudos realizados por um instituto inglês, depois da adoção da IFRS, os spreads na Europa tiveram uma queda de 4% no período entre 2005 e 2009. Vasconcelos também destaca o fato de as taxas de juros terem caído em países como Espanha e Inglaterra depois de as IFRS terem entrado em vigor. Esse movimento foi acompanhado por um aumento na oferta de crédito. Para as grandes empresas, que geralmente oferecem informações mais transparentes em seus balanços, a adoção das IRFS não deverá trazer grandes alterações, como destaca Rogério Calderon, diretor de Controladoria e Relações com o Investidor do Banco Itaú. "Fazendo uma comparação simplista, seria como trocar de óculos. Os analistas dos bancos vão enxergar melhor uma informação que já constava do balanço, talvez de forma menos clara. As novas normas só farão diferença para aquelas companhias que estavam no limite de o crédito ser concedido ou não." Para estas, as IRFS poderão significar a rejeição ou a anuência em relação ao pedido de financiamento. Angelotti vai pelo mesmo caminho. "Nas grandes empresas de capital aberto, o acesso às informações já é bastante amplo pelo disputado mercado financeiro. Neste caso, as novas normas trarão poucos benefícios adicionais no que se refere a maior disponibilidade de linhas." Para Vânia Borgerth, do BNDES, a adoção das IFRS implicará em uma mudança de cultura. Hoje, por exemplo, um contador pode calcular a depreciação de uma máquina sem ao menos olhar para a peça. A partir de agora, isso não será mais possível. Será preciso saber, efetivamente, qual o estado do equipamento para determinar seu preço. Por sinal, a atribuição do valor justo de ativos e passivos das empresas promete ser um dos pontos mais polêmico das mudanças contábeis. A executiva enfatiza que as normas especificam os parâmetros a serem usados para determiná-lo. "Só quando eles não puderem ser usados, as companhias poderão adotar critérios próprios, que deverão ser validados pelos auditores e explicitados nos balanços. "É o caso, por exemplo, de ativos biológicos ou sem parâmetros de precificação no mercado, como lembra Angelotti, do Bradesco. Os executivos dos bancos lembram ainda que as novas normas contábeis irão se transformar em uma poderosa ferramenta de gestão para as empresas. Ao oferecer informações mais detalhadas e mais confiáveis, elas poderão respaldar os empresários e dirigentes das companhias na hora de tomar decisões estratégicas, principalmente quando envolve fusões e aquisições. Todos os executivos de bancos são unânimes em afirmar que a decisão de adotar o padrão internacional IFRS ajudará o Brasil na conquista de um lugar mais destacado no mercado global. "A migração não é um processo fácil, mas certamente valerá a pena para todos. A médio e longo prazos, o país irá usufruir dos benefícios de participar do rol de aproximadamente 120 nações que já usam as IFRS", explica Vânia, do BNDES.